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《家族信托调研报告》:家族信托成高净值人士财富传承首选

婚姻 时间:2019-06-04 编辑:sunbet 申博 浏览:
改革开放40年来,中国经济发展取得举世瞩目的成就,与此同时,第一批高净值客户诞生并逐步走到财富传承的十字路口。 为此,《21世纪经济报道》联合中融信托通过调查问卷的方式,对财富人群传承中的关注点进行了一次大型调研,本次调研共回收有效问卷1960份

改革开放40年来,中国经济发展取得举世瞩目的成就,与此同时,第一批高净值客户诞生并逐步走到财富传承的十字路口。

为此,《21世纪经济报道》联合中融信托通过调查问卷的方式,对财富人群传承中的关注点进行了一次大型调研,本次调研共回收有效问卷1960份,涉及的财富客户遍及全国各个地区,问卷内容包括:财富客户的基本特征、传承需求和期望、对家族信托的认识等诸多方面,较为全面客观地展示了目前高净值人士的财富传承需求。

从本次调查结果来看,随着经济的发展与财富管理需求逐渐从“创富”到“守富”、“传富”转变,财富传承和财富管理的需求趋于年轻化,家族信托将会成为高净值人士首要的财富传承工具。其中,提供稳定财富收入、资产隔离保护、后代激励约束机制是高净值人士在财富传承中最关注的问题,而相关机构的市场声誉对于高净值人士选择至关重要。

1. 家族信托市场广阔,是财富传承工具首选

在本次回收的1960份有效问卷中,有677位受访者表示已经开始在准备财富传承的相关事宜,另有929位受访者表示打算在10年内开始准备财富传承规划,这表示越来越多的人看到了财富传承的重要性,并对财富规划有所准备,我国的财富规划、管理、传承行业拥有广阔的市场。

而从财富传承的选择工具来看,对于已经开始安排财富传承的受访者而言,保险是目前被运用较多的财富传承工具,其次则是境内家族信托和法定继承。但对于未来的发展,绝大多数高净值人士则更倾向于境内家族信托。其中,倾向于选择将境内家族信托作为传承工具的人群数量最多的是职业投资人和创一代企业家。

(图1:受访者财富传承工具选择)

此外,通过对受访者资产规模交叉分析可见,关于未来选择何种工具传承财富,资产规模在1000万-2亿之间的受访者首要选择的财富传承工具为境内外家族信托,其次为赠与、保险,之后才会考虑法定继承的方式。


遗嘱

生前赠与

法定继承

保险

境内信托

境外信托

财产范围

全部财产

全部财产

全部财产

现金

现金、金融产品为主,其他需要变更登记的财产有一定税务成本 

财产种类多样

生前控制

隐私保护

一般

一般

对保险合同以外的人保密性很好

高度保密

高度保密

保值增值

有保底收益,但本质为风险管理工具,在一定情况下出现风险,能实现一定的杠杆效应。

收益具有不确定性,但专业机构保值增值的历史业绩较好

收益具有不确定性

资产隔离

不能隔离债务

部分情况下不能隔离债务

不能隔离债务

在资产隔离方面,不同保险产品,区别较大。一定前提下,指定受益人已经取得的保险身故赔偿金,不受投保人债务、被保险人身前债务的追诉。

具有较好的资产隔离功能

具有较好的资产隔离功能

设立成本

机构一般会收取服务费,相比较而言成本较高

机构一般会收取服务费,相比较而言成本较高

问题

不确定性很大

可能出现无效传承问题

难以满足财富所有者需求

逆向选择问题

收益率低

门槛高,有资产规模要求

境内资产无法置入,且委托人对境外税务、法律不熟悉易导致沟通成本及委托人需求无法得到满足

表1: 各类传承工具对比

2. 财富管理及传承需求趋年轻化,房产在传承财富中占重要地位

1960份有效问卷中,年龄在30—49岁之间的受访者占比达到近6成,女性受访者与男性受访者的比例为56:44,40岁以下的阶段,男性受访者人数明显少于女性受访者,但随着年龄增长性别比例则相对平衡。在学历方面,受访者为本科学历及以上的人数占比近77%,而本科以下学历受访者占比仅有23%左右。

可以看出,目前财富管理及传承需求趋于年轻化,且受教育程度高的受访者对家族信托更了解。由此可见,随着经济社会的发展和人们生活水平、思想意识的提升,财富管理及传承并非是年长者才会关注的事情,越来越多的青年人开始考虑如何对财富进行安排与规划。

另一方面,从想要传承的财富种类来看,房产在传承资产中占有重要的地位,有76.98%的受访者选择将房产作为希望传承的资产之一,其次是金融产品、现金和股权。从这个角度看,目前及未来一定期间内,境内家族信托的受托资产类型将主要覆盖房产、金融产品、现金和公司股权等几大类型。

图2:受访者希望传承的财富种类

3. 财富传承三大关注点:提供稳定财富收入、资产隔离保护、后代激励约束机制

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